KNOP MUSZYNSKI, ROBERTO
Cuatro décadas desde lo que fuera un hito en el mundo de las finanzas y que inspiró la primera edición de este
libro: el modelo de Black Scholes. El desarrollo de los mercados financieros, y en especial de los instrumentos
derivados, ha sido espectacular desde los años 70. La amplia y profunda crisis financiera que estamos
padeciendo ha definido un nuevo orden en el mundo financiero en el que los derivados están siendo objeto de
profundas transformaciones. Cambios en la regulación, una tendencia generalizada a estandarizar los
instrumentos y reducir al máximo las exposiciones crediticias, por ejemplo a través del desarrollo de la función
de las cámaras de compensación, están siendo las notas dominantes. Nuevos conceptos, como Credit Value
Adjustment, también están emergiendo y son objeto de tratamiento en este libro.
Las virtudes de los derivados como instrumentos de cobertura y de traslación del riesgo siguen siendo
evidentes y su uso controlado y responsable impedirá un retroceso en unos instrumentos que ya forman parte
del mundo financiero y que están para quedarse.
Esta tercera edición de Manual de Instrumentos Derivados supone una profunda revisión y ampliación de
contenidos sobre las anteriores y, ante todo, continúa con un enfoque práctico, incorporando las novedades que
se han producido en los mercados de derivados. Igualmente, el lector encontrará las herramientas analíticas
necesarias junto a múltiples ejemplos con información real de mercado que le ayudarán a conocer el
funcionamiento y operativa de los principales instrumentos derivados.
Este manual dispone de un website propio, www.manualderivados.com, en donde los lectores podrán encontrar
recursos adicionales (glosario, calculadoras,
).
